Los estafadores suelen encontrar a sus víctimas en las redes sociales o plataformas de criptomonedas. Pueden llegar a ofrecer un precio muy por encima de la tasa de mercado a un usuario desprevenido que quiere vender sus criptos. O bien, identifican a comerciantes que aceptan pagos en criptomonedas a cambio de bienes o servicios. Una vez completada la primera transferencia, la victima verá en el saldo de la plataforma de trading como si pudiera operar con él, aunque esto sea una mentira. En muchas ocasiones es el estafador quien realiza las inversiones por cuenta de la victima por lo que esta va viendo como el saldo va aumentando y con ello se confía todavía más. A veces, si lo depositado no es sustancial, los estafadores permiten a la víctima hacer una retirada de los fondos más los supuestos beneficios para animarla a depositar más.